Munster, Tesla’nın kazançlarının ’çirkin’ olmasını bekliyor, fiziksel yapay zeka potansiyelini görüyor
Investing.com — Deepwater Management’ın Genel Müdürü Gene Munster, bugün daha sonra açıklanacak olan Tesla’nın kazançları hakkında bilgi veriyor. Munster, Tesla’nın otomotiv brüt marjlarının Aralık ayındaki yüzde 13,6’dan bugün yüzde 11-12’ye düşmesini bekliyor. Ancak bunu önemli bir sorun olarak görmüyor. Tesla’nın yatırım tezinin 2025’ten ziyade 2026 ve sonrasına odaklandığını vurguluyor.
Munster’in tahmini, geçen Cuma günü yaptığı ön değerlendirmeyi takip ediyor. Bu değerlendirmede, Tesla’nın 2025 kazançlarının Mart ayı kazanç raporundan sonra aşağı yönlü revize edilebileceğini belirtmişti. 2025’in Tesla için zorlu bir yıl olabileceğini, ancak bunun 2026 ve sonrası için büyük bir geri dönüşün temelini attığını ifade etti. Bu durum, Tesla’nın lider oyuncu olarak görüldüğü fiziksel yapay zeka alanındaki potansiyelinden kaynaklanıyor.
Tesla’nın işinin yaklaşık yüzde 75’ini oluşturan teslimatların, 2025’te yaklaşık yüzde 10 düşmesi bekleniyor. Haziran ayı muhtemelen en zorlu ay olacak. Bununla birlikte, 2026’da teslimatların yüzde 35 büyümesiyle bir toparlanma bekleniyor. Bu büyümenin, iyileşen marka imajı, elektrikli araçlar (EV’ler) için daha olumlu bir görünüm ve yeni bir modelin piyasaya sürülmesiyle desteklenmesi öngörülüyor.
Beklenen yumuşak gelir ve düşen otomotiv brüt marjlarına rağmen, Munster, Tesla’nın tam yıl GAAP dışı hisse başına kazancının 2,00 dolar olmasını bekliyor. Bu rakam, piyasa tahmininin 2,62 dolar olduğu düşünüldüğünde daha düşük. Ancak şirketin gerçek dünya yapay zekasına geçişini finanse etmek için yeterli nakde sahip olduğunu belirtiyor.
2026’ya bakıldığında, Munster önemli bir toparlanma öngörüyor. Teslimatların yıllık bazda yüzde 35 büyümesi bekleniyor. Bu büyümenin, daha kolay karşılaştırmalar, marka iyileşmesi, yenilenen EV talebi ve daha uygun fiyatlı bir modelin üretiminin artmasıyla desteklenmesi bekleniyor. 2026 takvim yılı için GAAP dışı hisse başına kazancın 3,00-3,25 dolar olacağını tahmin ediyor. Bu rakam hala piyasa tahmini olan 3,60 doların altında.
Munster, Tesla’nın uzun vadeli yatırım tezinin, fiziksel dünya yapay zekası, otonom sürüş ve robotik alanlarındaki çözüm yeteneğine bağlı olduğuna inanıyor. Tesla CEO’su Elon Musk’ın şirketin yaklaşan konferans görüşmesinde bu noktayı vurgulayacağını, 2025’i “atılacak bir yıl” olarak tanımlayacağını ve 2026 ve sonrası için büyük bir geri dönüşün zeminini hazırlayacağını düşünüyor.
Munster, Tesla’nın fiziksel yapay zeka alanında başarılı olma yeteneği konusunda iyimser kalmaya devam ediyor. İleriye giden yol, gelecek yıl teslimatların yeniden hızlanması ve bu yılın ilerleyen dönemlerinde yolcu taşımacılığında kavram kanıtı dönüm noktalarıyla başlıyor. Tesla’nın daha uygun fiyatlı modeller sunmasıyla birlikte EV benimsenmesinin ivme kazanmaya devam edeceğine inanıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
